廢鋼鐵就是使用鋼鐵材料制成的各種機械設備、交通工具、農用機械、機具、建筑物鈴材、軍事用品、生活用品等。
廢鋼鐵按其產生的來源可以劃分為兩大類，一是社會上各行各業因報廢折舊產生的廢鋼鐵(簡稱折舊性廢鋼鐵)。另一類是在各種生產過程中產生的廢鋼鐵(簡稱生產性廢鋼鐵)。
生產性廢鋼鐵的特點是：質量很好，鋼水收得率高，鋼種明確，化學成分清楚。管理好這部分廢鋼鐵對于降低生產成本有著重要愈義。但是，隨著各個行業的技術進步和對節能降耗降低成本的追求，以及鋼鐵企業實現轉爐（電爐）+全連鑄以來，成材率提高，自產返回廢鋼鐵減少，生產性廢鋼鐵趨于減少趨勢。
民用廢鋼鐵在整個廢鋼鐵市場中占有相當大的比重。但是，質量參差不齊，絕大部分是輕薄料和小型料，易氧化生銹，鋼水回收率較低。例如，家電的外皮、鋼鐵制桌椅家具、辦公家具、灶具、廚具、上下水管道、鋼制門窗、腳踏工具、健身器材、飲料容器。要較好地回收使用民用廢鋼鐵就必須對民用廢鋼鐵進行加工。例如，使用打包機、剪切機、破碎機，以增加堆密度。另外，盡快使用以減少氧化，變不利為有利。民用廢鋼要注意各種含有鋅、錫的廢鋼，如易拉罐、罐頭盒、各種筒體。
廢鋼鐵經常粘有油和潤滑脂之類的污染物，不能立刻蒸發的潤滑脂和油會對熔融的金屬造成污染。露天存放的廢鋼受潮后，由于夾雜的水分和其他潤滑脂和油會對熔融的金屬造成污染。露天存放的廢鋼受潮后，由于夾雜的水分和其他潤滑脂等易汽化物料，會因炸裂作用而迅速在爐內膨脹，也不宜加入煉鋼爐。為此，許多鋼廠采用預熱廢鋼的方法，使用火焰直接烘烤廢鋼鐵，燒去水分和油脂，再投入鋼爐。