所謂廢機油，一是指機油在使用中混入了水分、灰塵、其他雜油和機件磨損產生的金屬粉末等雜質，導致顏色變黑，粘度增大。
二是指機油逐漸變質，生成了有機酸、膠質和瀝青狀物質。
廢機油的再生，就是用沉降、蒸餾、酸洗、堿洗、過濾等方法除去機油里的雜質，是有毒的物質，屬于國家標注的固體危險廢物。廢機油嚴禁隨意買賣，應該交由有資質的廢油處理企業來處理。
氣味上，一般機油氣味較為溫和，如果有刺激性氣味，尤其是燃油味重，有可能是再生油。外觀上，真機油色淺透明，無雜質，無懸浮物，無沉淀物，晃動時流動性較好。假機油或油色較深，或有雜質沉淀物，或味濃有刺激性，晃動時流動性較差，或用手摸有拉絲現象。
顏色：不同的廢油種類有不同的顏色，不同的廢油質量級別又有不同的顏色。雖然沒有專業的指標書來統一判定廢油的顏色，但是根據常識和經驗還是可以確定的，通常，廢重油和機油均呈黑色狀，廢液壓油為褐色或咖啡色較好。
味道：比較好的廢液壓油的味道聞起來，就像在品咖啡。先是苦苦的濃，然后有淡淡的香。值得長久去嗅探，去深入這氣味的最深處，找到油的核心指標。味道是可以直接反應一種油的好壞的。廢重油是濃郁的醬味，液壓油有淡淡的糊味。